重组（zǔ）热门（mén）股（gǔ）传化（huà）股份(14.22,0.000,0.00%)大股东大举上调业绩（jì）承诺79%

　　近来，全球资本市（shì）场风雨飘摇。然（rán）而（ér），重组（zǔ）热门股传化股份高调发布（bù）最（zuì）新公告（gào）称，大股东（dōng）逆市上调扣非（fēi）后的（de）业绩承诺79%。分（fèn）析人士表示，传化股份大股东传化集团（tuán）敢于（yú）进行业绩（jì）对赌，本身就彰显了对传化物流未来发展（zhǎn）的（de）信心；再加上此次逆大举上调（diào）扣非后的业绩承诺，更是坚（jiān）定看（kàn）好传化物流未来业绩的爆发性。中信（xìn）证券(14.87,-0.320,-2.11%)化工研究团队今（jīn）日发（fā）布研究报（bào）告大举上调公（gōng）司（sī）目标价至31.78元。

　　大举（jǔ）上调业绩（jì）承诺彰显巨大成（chéng）长性

　 重（chóng）组热门（mén）股传化股份（fèn）也一度遭（zāo）遇几近腰斩的暴跌，然而（ér），在市场（chǎng）出（chū）现非理（lǐ）性杀跌的（de）背（bèi）景下，传化（huà）股（gǔ）份先（xiān）是高调（diào）宣（xuān）布（bù）增持计（jì）划（huá），并于（yú）8月28日出手买（mǎi）入275万（wàn）多股，平均价格为（wéi）14.71元；昨（zuó）天（tiān）晚（wǎn）间（jiān）又高（gāo）调（diào）发布公告，大举上（shàng）调大（dà）股东扣非后的业绩承诺。

　　9月1日晚间，传化股（gǔ）份（fèn）公（gōng）告称，其（qí）控（kòng）股股（gǔ）东传化集团与公司签订（dìng）《盈利补偿（cháng）协议》之补充协议（yì），上（shàng）调传化物（wù）流业绩（jì）承诺2015-2021年累计扣非后净利润至50亿（yì）元（yuán）（原承诺为（wéi）28亿（yì）元，上调79%），即2015-2021年（nián）净（jìng）利润至56.88亿元（原承诺为35.01亿元，上调63%）。

　　据介绍，目（mù）前传（chuán）化物（wù）流业务的盈（yíng）利模式主要是基于用户规模（mó）增长后带（dài）来的（de）入口（kǒu）效应，具有极大的爆发性。伴随未来规划中的“10枢（shū）纽+160基地”，传（chuán）化物流有望凭借全国性的公路港网络（luò），在公路物流（liú）O2O领域建立宽（kuān）广的护城河（hé），并通过易（yì）配货、运宝网、放心（xīn）付等线（xiàn）上产品变现。

　　分析人士表示，此次（cì）大股东上调（diào）业绩承诺79%，不但彰显了对公司长期增长的信心，也间接促进了已签约项目的落地进度（dù）。预计在市场培育期过后，传化物流大（dà）概率将（jiāng）迎来（lái）业绩的爆发（fā）。

　　有（yǒu）不具姓名的投资机构表示，“以（yǐ）企业（yè）之力，行为国谋福（fú）之事，需要极大（dà）的战略格局（jú）和胸怀！当下，资本市（shì）场要做（zuò）的（de）就是把（bǎ）优质的金融资源（yuán）配（pèi）置（zhì）给真正做大事的企业家。” 该（gāi）名投资（zī）人士表示，将继续（xù）坚定持有传化股（gǔ）份，积极拥抱成长股。

　　坚定看好传化（huà）物流的不只是上述投资（zī）机构（gòu），中信（xìn）证（zhèng）券（quàn）化工研究团（tuán）队今日也是发布研究报告，在维持原有估值水（shuǐ）平基（jī）础（chǔ）上（shàng），根据（jù）业（yè）绩承（chéng）诺上调63%，相应上调目标价（jià）为（wéi）31.78元（yuán），维持“买入（rù）”的评（píng）级（jí）；而此前券（quàn）商（shāng）机构给出的目标（biāo）价普遍在22元附近。

　　利好频出 具备中期配置价值

　　尽管风险还未完全消散，但优质成（chéng）长（zhǎng）股正逐步显现出（chū）投资价值。本周以来，大盘持续（xù）出现“海底捞（lāo）月”的（de）走势，其中蓝筹（chóu）股以（yǐ）及（jí）优质的成长股，连续出现低开高走的走势，左（zuǒ）侧买入的时机已然开启。作为公路物流领（lǐng）域（yù）的平台寡（guǎ）头（tóu），传化物流未来的成（chéng）长性，也赋（fù）予了其股灾背（bèi）景下（xià）抗跌的特性，再（zài）加上近来公司又频（pín）现利好，业内人士普（pǔ）遍预计，传化股份正（zhèng）在构筑中期底部（bù），配（pèi）置价值已（yǐ）然出现。

　　应（yīng）该说，支撑（chēng）上（shàng）市（shì）公司股价的，无（wú）非是（shì）业绩（jì）及预期。业绩方（fāng）面（miàn），传化（huà）股份（fèn）近期发（fā）布三季报预告称，2015年（nián）1-9月份盈（yíng）利预测为2.62-3.08亿元，同比（bǐ）增（zēng）长70-100%。公司业（yè）绩大（dà）幅增长超（chāo）预期（qī）的主要原因包括环保涂（tú）料等主营业务快速增长和出售部分子公司（sī）股权的投（tóu）资收益。

　　除了业绩（jì）的硬支撑外，大（dà）股东的大举增持，也（yě）为（wéi）公司短期（qī）股价走势提（tí）供了“定心（xīn）丸”。有分析机（jī）构（gòu）表（biǎo）示，大股（gǔ）东传化集团在（zài）14.71元（yuán）的价格增持275万股，彰显了大股东对公司发展，尤其是（shì）传化公路物流（liú）港发展前景的信心。根据公司定增（zēng）预（yù）案，包括传（chuán）化物流和传化集团的核心（xīn）高（gāo）管均在10元（yuán）/股的锁定价格参与（yǔ）了（le）传化股（gǔ）份（fèn）定（dìng）增募（mù）资计划，并锁定36个月。长期来（lái）看（kàn），大股东（dōng）和（hé）管理层（céng）的信心（xīn）将会（huì）给公司股价带来极（jí）大支撑。其认为（wéi），传化物流（liú）的（de）业绩兑现有望超（chāo）出市场预期，继续看好公（gōng）司“化工+物（wù）流（liú）”双主业（yè）驱动模式（shì）的（de）前景。

　　此外，传化物（wù）流带来的盈利预期，也是（shì）机构敢（gǎn）于逆（nì）市调（diào）高目标价的关键。传化物（wù）流首创（chuàng）公（gōng）路物流港模式，十（shí）五年潜心物流大（dà）数据，规（guī）划建设“10枢纽+160基地”全国性公路港（gǎng）布局（jú）。自（zì）2012年起，公司依托线下在（zài）行业（yè）内率先全面启动O2O布局，发布长途配货软（ruǎn）件易配（pèi）货，国（guó）内首款同城货车电召平（píng）台易货嘀，基于线下公（gōng）路港（gǎng）的综合物流服务平台运（yùn）宝网。2014年7月，公司与国家交通（tōng）运输（shū）物流公共信息平台签署合（hé）作协议，跻（jī）身（shēn）物（wù）流信息平台“国家队”。中信（xìn）证券指出，长（zhǎng）期来看，公司通过搭建放心付、易贷通等（děng），依托自身的（de）大数据，将逐步进（jìn）入到（dào）金（jīn）融类（lèi）服（fú）务领域，而平（píng）台（tái）通过（guò）提供“电（diàn）商（shāng）+数（shù）据+金融（róng）”的综（zōng）合服务，将业务拓展（zhǎn）到交易前、交易中（zhōng）和交易（yì）后的所有环节，最终将实（shí）现整个产业链的闭（bì）合（hé）循环。